滚雪球吧 - 让财富的雪球滚起来在经历了需求低迷和价格竞争的寒冬后，建材行业有望在2024年下半年迎来温和复苏。作为对政策高度敏感的行业，建材各细分领域正积极采取措施应对挑战，为未来的反弹做好准备。
供给端调整成为行业复苏主线
虽然需求端仍面临压力，但建材行业供给侧的积极变化正成为2024下半年行业基本面演绎的主线。水泥和玻纤等细分行业的龙头企业已开始引领复价，为行业盈利能力的提升铺平道路。
以水泥行业为例，在经历了2024年上半年需求大幅下滑(产量同比减少10%)和激烈的价格竞争后，龙头企业已确立了以利润为先的经营思路。这一策略带来了少见的淡季涨价现象，预计将推动2024下半年行业盈利大幅提升。同样，玻纤行业在经历了2023年下半年至2024年第一季度的大面积亏损后，主流厂商于3月调整了价格策略，推动了价格的回升。预计2024下半年，玻纤价格仍将保持韧性。
需求端改善仍需时日
尽管供给端的调整为行业带来了积极变化，但建材行业要实现全面反转，仍需要需求端的引领。预计2024下半年，行业需求将出现温和复苏，但大幅改善仍需时日。
消费建材领域，面对需求承压的环境，龙头企业采取了减少授信、主动放弃集采订单等策略，转而通过渠道铺层和费用支持等方式拉动零售板块增长。这些措施虽在短期内可能影响销量，但有助于提升企业的盈利能力和抗风险能力。
对于玻璃行业，2024下半年可能面临竣工压力，影响需求表现。然而，行业预计将通过加速冷修等供给端调节措施，推动价格逐步企稳。这种供需再平衡的过程虽然缓慢，但将为行业的长期健康发展奠定基础。
总的来说，建材行业正处于调整和反弹的关键时期。供给端的积极变化为行业复苏提供了重要支撑，而需求端的逐步改善则是行业实现全面反转的必要条件。随着各项政策效果的逐步显现和市场信心的恢复，建材行业有望在2024下半年迎来新的发展机遇。
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