滚雪球吧 - 让财富的雪球滚起来2024年8月11日，中共中央国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，作为我国加快经济社会发展全面绿色转型的顶层设计文件，目标到2030年重点领域绿色转型取得积极进展，到2035年绿色低碳循环发展经济体系基本建立。我们认为此次发文在今年2月19日审议通过的《关于促进经济社会发展全面绿色转型的意见》基础上，强调绿色转型从“促进”到“加快”，对能源转型产业链投资具备重要指导意义。
意见针对绿色转型不同领域，提出量化工作目标
意见将围绕5大领域（1. 构建绿色低碳高质量发展空间格局；2. 加快产业结构绿色低碳转型；3. 稳妥推进能源绿色低碳转型；4. 推进交通运输绿色转型；5. 推进城乡建设发展绿色转型）和3大环节（1. 推进城乡建设发展绿色转型；2. 推动消费模式绿色转型；3. 发挥科技创新支撑作用）部署加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式，我们认为此次意见特别突出了产业和消费侧在绿色转型中的引导作用。
具体目标方面，意见再度重申到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右（以上目标均于2021年10月的《2030年前碳达峰行动方案》中提出）；意见首次提出到2030年节能环保产业规模达到15万亿元左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右，主要资源产出率比2020年提高45%左右等（以上目标均为此次意见首次提出）。
稳妥推进能源绿色低碳转型，首次提出“未来5年逐步减少煤炭消费”“加快海上风电、沿海核电建设”
意见针对各能源绿色低碳转型方向进行定调，包括：1. 加强化石能源清洁高效利用，“十四五”时期严格合理控制煤炭消费增长，接下来5年逐步减少，在保障能源安全供应的前提下，重点区域继续实施煤炭消费总量控制，积极有序推进散煤替代。2. 大力发展非化石能源，加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。3. 加快构建新型电力系统，加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节奏等方面的衔接协同。
完善绿色转型政策体系，包括绿色转型价格政策和绿色转型市场化机制
针对绿色转型的配套政策，意见再强调深化电力价格改革，完善鼓励灵活性电源参与系统调节的价格机制，实行煤电容量电价机制，研究建立健全新型储能价格形成机制，健全阶梯电价制度和分时电价政策，完善高耗能行业阶梯电价制度。此外意见对电碳协同作出指引，要求推进全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排交易市场建设，适时有序扩大交易行业范围；并完善绿色电力证书交易制度，加强绿电、绿证、碳交易等市场化机制的政策协同。
关注用能低碳化、耗能减碳化两大维度机会
银河证券表示，关注用能低碳化、耗能减碳化两大维度的投资机会。用能低碳化方面，化石能源清洁高效利用，火电转型有望迎来估值重塑；新能源政策日趋完善，行业成长空间巨大。耗能减碳化方面，高耗能行业节能降碳产品、装备、技术迎来发展契机，再生资源低碳属性打开新成长空间。
华泰证券认为此次文件作为意见作为我国加快经济社会发展全面绿色转型的顶层设计文件，再度彰显了我国推进能源绿色转型、坚定不移推动碳达峰碳中和目标的决心。看好电网整体投资增长的确定性，主配网共同高增长，相关公司包括：三星医疗、平高电气、许继电气、思源电气、国电南瑞、东方电子等；看好海上风电发展受政策支持继续加速，相关公司包括：金风科技、东方电缆、运达股份等；看好沿海核电加快发展下的产业链机会，相关公司包括：东方电气、中广核矿业等。
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