【机会挖掘】机构:旅游消费正成为我国居民消费的刚性需求

《北京市关于推动旅游业高质量发展的实施意见(征求意见稿)》公开征集意见。其中提到,到2029年,旅游产业增加值占全市GDP比重超过5%,旅游商品性消费占全市社零额比重达到22%,年度旅游总收入超过8400亿元,旅游总人次达到3.8亿,入境游人数达到520万,北京成为国际一流旅游城市和全球旅游目的地。另外,拟持续优化旅游产业政策。

西南证券指出,1)从中短期视角看:预计2024年旅游市场也仅恢复至2019年的75%—80%,目前旅游消费意愿在居民消费端排名第一,旅游行业未来将仍处高速复苏阶段;预计夏末或秋季,南方地区降雨及极端天气将减少,有助于客流复苏;2)从长期视角看:未来政策催化及入境游的增量有望增加旅游行业接近1万亿元的经济价值;3)估值已相对低位:目前大部分景区上市公司的PE估值水平已处于疫情前15倍—25倍的最低水平左右,景气度高,有估值修复空间。建议关注:黄山旅游、长白山、三特索道等。

华西证券表示,旅游消费正成为我国居民消费的刚性需求,当前我国旅游业产值占GDP比重相较发达国家仍有较大差距,是未来可以挖潜消费的重要增量来源之一。近期,中央多次发文鼓励我国建设旅游强国、把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手,预期行业未来或有望迎来更多政策优化利好,带动我国旅游业新一轮发展机遇,因此建议加大对旅游行业的配置,并建议关注以下方向:(1)稀缺优质景区、演艺,未来基础设施改善打开客流瓶颈。受益标的包括九华旅游、峨眉山A、长白山、宋城演艺等;(2)休闲度假酒店,行业发展方兴未艾,正成为家庭旅游选择新趋势。受益标的包括君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店等;(3)免税零售,消费税改革+出入境持续放开,免税零售优势有望持续凸显。受益标的包括中国中免、王府井等;(4)旅行社,出入境政策优化,驱动行业加速复苏,受益标的包括众信旅游等。

校对:杨舒欣

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