增强指数型基金爆火,总规模超2000亿,年内新产品数创历史新高,富国易方达规模领跑

在年内主动权益基金整体跑输被动指数型基金的背景下,兼具被动型和主动型产品优势的增强指数型基金成了“香饽饽”,在权益基金市场大放异彩。

近日,一只沪深300指数增强宣布成立,年内新成立的增强指数型基金数量再创历史新高,至54只,全市场增强指数型基金总规模也超过2000亿元。增强指数型基金市场的火热从产品上报可见一斑,有宽基被上报了逾20只新产品,但也不乏由于竞争激烈,绩优产品陷入“迷你基”困局。

由于跟踪指数、超额收益捕捉等方面的差异,增强指数型基金年内业绩分化,首尾业绩差已超过50%。其中,西藏东财中证云计算与大数据主题指增、富国中证红利指增、西部利得中证人工智能、富国中证娱乐主题指增、西部利得CES半导体芯片行业指增等产品截至12月19日年内净值回报超5%。

此外,年内规模增幅超10%,当前增强指数型基金格局初现,规模排名靠前的5家机构合计规模占比超四成。

年内新成立增强指数型基金数量创新高

12月19日,中信保诚基金公告称,旗下中信保诚沪深300指数增强成立,募集总份额达到4.24亿份,其中,C类份额募集了3.57亿份,占比超过八成。募集有效认购总户数也达到了5066户。

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这也使得年内新成立的增强指数型基金增至54只,创下近20多年增强指数型基金发行数量的历史新高,包括12只增强策略ETF(发行份额73.36亿份)、41只指增产品(发行份额168.62亿份)。

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Wind数据显示,早在2002年,国内首只增强指数型基金成立,随后的十余年,增强指数型基金的每年新发数量维持在10只以内。

2017年以后,增强指数型基金增长势头渐起,新发产品突破10只,近3年每年新成立产品数量均超过40只。其中,2021年增强指数型基金迎来创新发展,首批增强策略ETF成立。

去年全年,全市场共计成立了47只增强指数型基金,今年交易日尚未结束,但年内增强指数型基金成立数量已超去年峰值,且持续创新高。

目前,市场仍有5只增强指数型基金正在募集,包括此前首批获批中证2000指增产品中的2只,全市场首只北证50指数增强产品。这意味着,2023年新成立增强指数型基金数量有望继续刷新。

不过,从成立规模来看,增强指数型基金新成立规模的峰值暂时仍是2021年(381.42亿份),随后是年内的规模数据,截至12月19日年内增强指数型基金合计新发规模247.12亿元。

指增产品清盘进行时

在新发产品数量创下新高的情况下,部分赛道出现了集中布局产品的情形,增强指数型基金市场竞争的火热可见一斑。

比如,在今年9月14日,曾有16家公司集中上报中证2000指增产品,包括中证2000指数增强型基金与中证2000指数增强型发起式基金,随后还有8家基金公司在9月15日至11月10日间陆续上报中证2000指数增强型基金,竞争局面堪称史无前例。在此之前的8月下旬,中证2000增强策略ETF也被5家基金公司集中上报。

虽然华泰柏瑞基金、招商基金、万家基金等3家基金公司旗下的中证2000指数增强型基金成为首批获批的中证2000指增产品。但财联社记者了解到,部分未获批的基金公司此前也在准备与中证2000指数增强型基金相关的宣传物料,目前仍有21只中证2000指增产品正在产品审批流程中。

竞争火热的另一面,增强指数型基金市场整体淘汰出清加速,甚至产品运行不足半年,就或将面临清盘。

比如,农银汇理基金旗下的农银汇理中证1000指增产品在上周五发布可能触发基金合同终止情形的第二次提示性公告。若截至12月28日日终,该基金基金资产净值连续50个工作日低于5000万元,则将触发《基金合同》中约定的基金终止条款,并按照《基金合同》的约定程序进行清算。

公开资料显示,该基金在今年7月18日成立,如果12月28日即触发终止条款,那么产品的运行期仅5个多月。这也是农银汇理基金现存的唯一一只指增公募产品。

事实上,早在产品发行期间,农银汇理中证1000指增两度宣布延募,经历近三个月募集期,最终成立规模刚超2亿,为2.23亿元。而今年以来,中证1000指增产品整体竞争激烈,最早在2月14日已经有中证1000指增产品成立,截至目前年内已新成立20只中证1000指增产品,全市场中证10000指增产品数量达到37只。

农银汇理中证1000指增成立以后,基金经理宋永安采取较稳健的建仓步伐,截至三季度末股票仓位不足1%。宋永安在产品的三季报提到,针对市场偏弱的状态,该基金采取了缓慢建仓低仓位的策略。整体看,对市场的走势判断基本正确 ,三季度市场基本上处于震荡下跌的过程,基金缓慢建仓也因此获取了部分超额收益。

Wind数据显示,截至12月19日,该基金仍保持此前的超额优势,成立以来的总回报0.52%,跑赢业绩比较基准10个百分点。在所有已成立的中证1000指增产品的年内回报中排名第三。

另外值得留意的是,该产品机构持有份额占比或较高,且单一机构持有份额占比较高,这也意味着,单一投资者大额赎回时易触发该基金的巨额赎回。

三季报显示,截至今年9月底,有2位机构投资者持有份额占比超过20%。机构1在9月下旬申购近6000万份,季末持有份额占比28.42%;机构2从产品成立以来至三季度末持有份额在8000万份左右,持有份额占比为37.91%。截至三季度末,该产品的基金份额总额为2.11亿份。

另外,民生加银中证200指数增强也因为触发基金合同终止情形,在12月17日开始进入清算流程。该基金成立于2020年,截至清盘时的净值亏损19.97%,作为一只发起式产品,该基金定期报告数据显示,自成立以来产品规模未超过2000万元。

增强指数型基金格局初现

虽然清盘仍在进行中,但整体来看,截至12月19日,增强指数型基金整体规模达到2039.51亿元(新产品未披露季报的按发行总规模计算,已成立并披露季报的产品按最新披露的季度末规模计算,以下计算方式相同),较去年底的1740.89亿元增长超10%。

增强指数型基金的市场格局也初步显现。Wind数据显示,5家基金管理人旗下的增强指数型基金最新规模超百亿,这5家规模排名靠前的机构合计增强指数型基金规模962.22亿元,占增强指数型基金总规模的四成以上。

其中,富国基金旗下共有9只增强指数型基金,合计规模308.69亿元,领先市场。整体来看,该公司的增强指数型基金包括8只指增产品,以及1只年内成立的创业板增强策略ETF。富国沪深300增强、富国中证红利指数增强等截至三季度末规模均接近百亿。

排名第二的易方达基金有着目前全市场规模最大的增强指数型基金——易方达上证50增强,截至三季度末规模为205.45亿元。整体来看,易方达基金旗下增强指数型基金规模达到244.21亿元。

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