喜忧参半!上半年基金投顾“成绩单”揭晓

  上市公司半年报披露完毕,基金投顾机构的“成绩单”也随之揭晓。

  今年上半年,权益市场波动较大,主动权益类基金赚钱效应减弱,蚂蚁基金、招商银行等头部代销机构的盈利能力下滑,基金投顾机构又能否幸免?

  从半年报数据来看,尽管一些机构的基金投顾业务规模较去年末减少,但仍有些机构通过适应市场变化,适当丰富策略组合、优化业务模式、深入了解投资者需求、提供更优质的服务,给投资者带来了不错的持有体验,规模出现逆势增长。

  上半年基金投顾“成绩单”揭晓

  基金投顾机构上半年规模增减各不相同,可谓有人欢喜有人忧。

  国投资本半年报显示,旗下子公司国投证券的基金投顾业务上半年末保有资产为8.88亿元,较去年末的10.9亿元下降18.5%。

  无独有偶,国联证券半年报数据显示,截至上半年末,该机构基金投顾的授权账户资产规模为69.58亿元,较去年末的65.94亿元,下滑了5.5%。

  “上半年基金投顾业务不好做。在投资者的角度,投资者对基金投顾的概念接受度不高,在信任建立的过程中又遇到了市场震荡,信任自然受到了一定的影响,导致部分机构的规模萎缩。”有基金投顾机构人士说。

  与此同时,另一些机构的规模却在逆势增长。东方证券半年报显示,其基金投顾业务上半年末规模依然较大,约为人民币146亿元,较去年末增长1.67%;招商证券基金投顾业务“e招投”的金融产品上半年末的保有规模为63.14亿元,也较2023年末增长35.61%。

  东方证券半年报截图

  值得注意的是,在规模增减不一的情况下,许多基金投顾的签约客户数在增长。比如基金投顾业务保有规模下滑的国投证券,其上半年新增了签约客户数4333户。国联证券的基金投顾总签约客户数从去年末的30.02万户增至今年上半年末的31.94万户;招商证券的基金投顾累计签约客户数7.08万户,较2023年末增长20.82%。

  上述基金投顾机构人士表示,在这两年新增的投顾用户中,部分人的投资诉求和基金投顾的性质其实是不一致的,但是在市场波动之下,用户赎回的情况较多,投顾机构要抵御赎回就得吸引更多的资金。一线员工背负这样的考核,容易导致销售动作变形,新增的用户若对投顾产品的理解存在偏差,很可能影响后续持有体验,进而导致资金“来了又走”。

  “目前,大多数机构仍处在从销售思维向买方思维转型的过程中,买方投顾体系尚未建立,重产品轻服务的情况仍然存在。”上述人士表示。

  不过,一些体验到基金投顾“好处”的用户,正在加大复购率。

  比如申万宏源基金2024年上半年公募基金投顾累计签约客户超7万人,累计复投率达超过90%;东方证券的半年报也显示,其投顾用户的留存率达到64%,复购率为77%,客户盈利情况好于单产品投资,实现了“客户收益优于组合表现,组合优于市场表现”的结果。

  多维出力提振基金投顾业务

  在较为困难的基金投顾发展环境下,各大机构正在从多方面提振基金投顾业务,比如丰富投顾组合、优化业务模式、加大对投资者的了解、提供更优质的服务等。

  部分基金投顾机构,上半年在市场变化下,丰富投顾组合,并优化了业务模式。

  以华宝证券为例,去年以来,该机构围绕低利率环境下的投资主题,做了很多组合层面的布局,包括权益低波策略、多元资产配置策略、债券策略等,以捕捉市场机会。

  同时,其采用了“标准策略组合”(Model Portfolios)的模式为客户开展定制业务。即允许分支机构及合作代销机构围绕标准组合进行具体“定制”。而该机构则会在策略层面进行持续的调优,同时结合客户反馈,对组合的发车、运营机制进行打磨。据悉,相较去年末,该机构基金投顾管理规模今年前8个月累计增长接近三成,现已突破40亿元。

  “作为基金投顾机构,不同的基金投顾组合是否能形成完整的‘策略矩阵’很重要。‘策略矩阵’并不意味着组合数量越多越好,而在于是否布局在符合未来投资方向的重要领域,是否能在投资机会来临时,都有能对应的组合,最终让客户的资产在不同组合之间做好配比。”华宝证券基金投顾业务相关负责人说。

  与此同时,多家基金投顾机构还在加大对客户的深入了解,以便提供更为适合投资人的策略组合。

  比如基金投顾机构盈米基金,今年,该机构引入了晨星的海外成熟问卷,用科学的KYC、KYP和账户诊断的方法改善客户资产结构;成立专门的解决方案团队深入一线洞察、挖掘、整合客户的需求等。

  “在低迷市场环境下,客户更需要资产的保值增值,更需要专业的投顾服务。通过细分客群和契合客户场景的投教与互动,提供适合客户的资金规划和多资产、多策略的配置方案,基金投顾可以帮助客户一起熬过波动与困顿,等待市场回暖。”盈米基金相关人士说。

  除此之外,业内基于互联网和AI数智化的基金投顾服务也在不断升级。

  “仍然看好未来互联网和AI数智化的潜力。从盈米基金的平台数据来看,同一组别的投顾团队单个顾问的人均服务客户数量高达300人。这意味着,在中国,未来需要通过数字化技术来提高投顾的服务效率与服务质量。”上述盈米基金相关人士说。

责任编辑:杨红卜

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