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摘要：昨日市场在重磅利好刺激下高开低走，市场表现主要体现为资金对政策的短线博弈。虽然指数走势强度不及预期，但短线题材炒作方向依旧延续较强的赚钱效应，其中主线机器人概念抗住指数回落影响再度走强，而大消费、AI应用等方向依旧保持着较高的活跃度。因此只要前排核心标的没有出现明显转弱信号，市场仍存在着结构性机会，应对上可遵循热点轮动节奏进行滚动式操作。
周二市场大幅高开后持续回落，创业板指回落幅度超4%，沪深两市全天成交额2.2万亿，较上个交易日放量5657亿。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.75%，创业板指涨0.69%。盘面上除机器人表现强势，大部分热点均高开低走或冲高回落，两市炸板率近40%，但短线方面仍有百股涨停或涨超10%。板块方面，人形机器人、食品加工、互联网电商、Sora概念等板块涨幅居前，培育钻石、煤炭、港口、电力等板块跌幅居前。
上海：聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业等梳理潜在重点并购标的企业清单 组织优质上市公司与标的企业对接
上海市人民政府办公厅印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》。其中提出，根据我市重点产业发展规划，聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业以及新一代电子信息、智能网联车和新能源车、高端装备、新能源和绿色低碳、先进材料、时尚消费品、软件和信息服务等重点发展的产业链，结合企业发展需要，梳理潜在重点并购标的企业清单。组织优质上市公司与标的企业对接。
我们认为，昨日市场在重磅利好刺激下高开低走，市场表现主要体现为资金对政策的短线博弈。虽然指数走势强度不及预期，但短线题材炒作方向依旧延续较强的赚钱效应，其中主线机器人概念抗住指数回落影响再度走强，而大消费、AI应用等方向依旧保持着较高的活跃度。因此只要前排核心标的没有出现明显转弱信号，市场仍存在着结构性机会，应对上可遵循热点轮动节奏进行滚动式操作。具体来看，此次政治局会议的核心意义在于政策的全面转向，会议首提“加强超常规逆周期调节”，全方位扩大国内需求。货币政策时隔十四年定调改为“适度宽松”，降准降息购债有望再度加码。财政政策定调由“积极”改为“更加积极”，赤字率有望创历史新高。会议首提“稳住楼市股市”“加大区域战略实施力度”；多次强调预期管理，包括“稳定预期、激发活力;加强预期管理”；延续强调“充分调动各方面积极性，调动干部干事创业的内生动力”等。板块方面，昨日盘后上海市政府印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》。最近各地都在大力推进并购重组，先深圳再到上海，这个直接利好上海本地半导体、医药、新材料、券商等龙头股。整体来看，国内政策组合拳持续加码将继续支撑股市环境和国内经济良性循环，投资者仍可借助波动逢低布局。
配置上，1）核心资产及新质生产力方向；2）特斯拉产业链。受益美国电动化率提升和智能驾驶监管放松预期，看好汽零/机器人/智驾供应链；3）超跌和低价补涨：如大消费（必选消费和医药）和新能源、地产、建材、稀土为代表的资源品等；4）题材方向：重组（科技领域为主）、低空经济、AI应用等。
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5连板山子高科：经营情况及内外部经营环境不存在或预计将要发生重大变化
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7天5板奋达科技：公司不存在违反信息公平披露的情形
中研股份：截至目前公司尚未直接涉及人形机器人应用领域
长华集团：收到飞行汽车公司定点通知书
【投资&签约】
软控股份：拟在墨西哥投资建设生产服务基地
金石资源：拟设立蒙古国子公司并投资建设萤石矿选矿厂项目
海优新材：拟在美国投资设立子公司实施高分子特种膜项目
鑫科材料：全资子公司拟8750万元投资建设通信高速铜连接用铜缆项目
【增减持&回购】
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中文在线：回购价格上限调整为不超过44.78元/股
【其他】
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