A股服务器厂商财报集结:营收增速呈“哑铃型”分布 AI提振需求逻辑仍有待兑现

  《科创板日报》4月30日讯 随着紫光股份、工业富联、拓维信息、浪潮信息等先后披露一季报,A股主流服务器厂商今年的首季业绩终于展露全貌。

  据《科创板日报》统计,2023年一季度,拓维信息、中兴通讯、中科曙光、工业富联均实现营收、扣非净利同比双增。其中拓维信息业绩表现最好,该公司营收、扣非净利润均同比增长超30%;中兴通讯、中科曙光的一季度扣非净利润分别同比增长25%、24%。

  而工业富联的营收、扣非净利仅实现个位数增长,紫光股份达成营收正增长成就的同时,扣非净利润同比下降7%,同期浪潮信息的营收、扣非净利分别同比下降45%、34%。

  从销售毛利率上看,中兴通讯最高,其次是拓维信息、中科曙光、紫光股份,浪潮信息和工业富联的销售毛利率均不足15%。

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  在一季报中,拓维信息称,营收增长主要系国产自主品牌服务器及PC收入规模增加所致;紫光股份表示在“AI in ALL”技术战略指引下,公司推出多款服务器、网络设备和安全产品等数字基础设施。

  对于营收和利润的双重下滑,浪潮信息表示,营业收入同比下降主要系客户需求节奏较上年同期发生变化。

  年初至今,中科曙光已实现翻倍增长,上述其他公司股价涨幅均超30%,其中浪潮信息、拓维信息、工业富联涨超75%。

  ▌服务器公司年报“AI含量”高

  以ChatGPT为代表的AI应用对算力提出了更高的要求,而服务器是重要的算力硬件。据英伟达给出的数据,对于一个数据中心,通常服务器在购置预算中的占比最大(70%)。相比通用服务器,AI服务器具备运算效率优势,大模型训练有望带动AI服务器采购需求放量。

  《科创板日报》统计了上述六家服务器公司年报正文中与“AI”“人工智能”相关的用词,拓维信息、中兴通讯、中科曙光、工业富联、紫光股份、浪潮信息各自提到77次、2次、18次、19次、18次、15次。

  而对于AI服务器产品,工业富联着墨最多。该公司表示,伴随着AI硬件市场迅速成长,公司相关产品2022年出货加倍,AI服务器及HPC出货增长迅速,在2022年云服务商产品中,占比增至约20%,持续维持增长态势。公司预计,算力时代的开启为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间,新产品将在2023年陆续研发推出。

  浪潮信息称,其通用服务器、高密度服务器、整机柜服务器、AI服务器四大系列全线产品均支持冷板式液冷。

  拓维信息年报引用了IDC的报告数据,以表示对AI服务器未来市场前景的看好——未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%,其中AI服务器是人工智能市场增长的主力军,预计到2026年,中国AI服务器市场将达到123.4亿美元。

  招商电子证券分析师鄢凡表示,当前全球服务器的年度出货量级约在1300万台左右,预计2022年AI服务器占1%,同时考虑到采用GPU服务器的数据中心购置成本将显著低于纯CPU方案的数据中心,预计未来AI服务器出货量增速将高于行业整体,占比亦将逐步提升。

  但主流服务器厂商也在年报中间接表示,国内AI服务器市场的发展道阻且长。浪潮信息提示风险称,我国服务器生产商面临核心零部件供应风险,服务器行业的经营发展状况与国家整体宏观经济发展密切相关,如果未来全球经济增长持续放缓或者我国宏观经济出现短期剧烈波动,则可能影响服务器行业的下游需求。

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