TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  尽管周五大幅反弹,中证TMT指数自4月10日以来累计最大跌幅已接近15%。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览以史为鉴今年大概率演化为TMT大年 机构预计5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概率创新高 逢低加仓是最佳策略。

  围绕今年TMT行情,招商策略张夏在4月23日研报中测算,本轮TMT高点出现在4月8日,高点调整幅度已经达到6.8%,截至2023年4月7日,计算机、通信、传媒和电子自年初以来的涨幅分别为44.38%、39.79%、39.03%和23.23%,明显优于万得全A的表现。由于今年出现了以AI+代表的大型产业趋势,一季度TMT大涨且有明显超额收益,那么今年演化为TMT大年的概率已经非常大。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  进一步来看,若参考历史的调整时间和幅度,可能这一轮调整并没有结束。以TMT大年的规律和应对策略,其中TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情,春季躁动后往往会有一波明显的调整,时间在1-2个月,幅度在20%左右。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  以往盛夏攻势开始的时间来看,每年四月份到九、十月份期间会有一波主升。数据显示,2010年、2013年都是6月底七月初,到了2014年、2019年提前到5月下旬六月初,2020年调整比较早,见底也比较早是4月初。因此,张夏认为,在学习效应的推动下,盛夏攻势开始的时间越来越早。对此,有业内人士预计,基本在一季报披露结束后,假设按此速度再调整一段时间,估计在5月基本见底后将迎来“盛夏攻势”。而面对TMT大年中的这种调整,逢低加仓是最佳策略,因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。

  以史为鉴盛夏攻势或由计算机转电子(从应用到硬件) 关注短期维度业绩可能超预期的AI赋能消费电子板块受益标的。

  今年业绩密集披露期结束后,若随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以及政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定,则TMT将会重回上行趋势,进入盛夏攻势,而往往这一波盛夏攻势还会创新高。考虑今年年初春季躁动是计算机占优,招商证券张夏认为按照历史经验,要么计算机转电子(从应用到硬件、如2010年、2019年),要么计算机强者恒强。

  国海策略4月9日研报认为,伴随二季度业绩窗口期的到来,市场表现将更贴合业绩的相对优势,维持TMT是全年主线的判断,并建议关注短期维度业绩可能超预期的部分消费板块,电子行业有望体现出相对优势。

  从细分环节进一步来看,广发策略4月17日研报指出,电子行业在ChatGPT产业链中主要分布位于AI服务器及相关电子产品。

  对于AI服务器,广发策略认为,AI服务器是以ChatGPT为代表的大模型进行训练/推理的算力载体和基础。数据量和算力的提升明显拉升了AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电子产品的量与价,给相关电子厂商带来了机会。国海证券同样在研报中指出,维持TMT为全年市场主线的判断,相关领域如AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本面的确认,估值修复尚未结束。

  国联证券4月20日研报同样表示,伴随AIGC模型快速迭代,AIGC应用面逐渐越来越广,对于算力的需求将呈现指数级增长,且AI芯片国产替代速度加快。建议重点关注景嘉微、海光信息等GPU厂商;海光信息、龙芯中科CPU厂商;寒武纪、国芯科技等AI芯片厂商。

  对于光模块、光芯片等领域,东北证券4月16日研报表示,AIGC正在催化前述光通信重要环节,相关公司将深度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光模块龙头公司:中际旭创、新易盛、光迅科技;高速光引擎光器件核心供应商天孚通信;国产光芯片领军企业源杰科技。

  同时,国金证券樊志远在4月21日研报中同样看好AI服务器PCB,其测算,AI服务器PCB价值量是普通服务器的价值量的5~6倍,随着AI大模型和应用的落地,市场对AI服务器的需求日益增加,市场扩容在即,建议关注沪电股份、生益科技、联瑞新材、生益电子、兴森科技等企业。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  另一方面,对于相关电子产品,广发策略表示,电子厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧,AIGC将有望为XR、智能音箱、安防等终端设备打开新成长空间。此外,东海证券3月31日研报同样认为,AI赋能消费电子趋势明确,估值重塑逻辑逐步验证,关注消费电子景气拐点。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  对此,国信证券4月17日研报建议,AI创新持续催化,关注AIoT设备及服务器产业链。其中,具备AIGC大语言模型接入潜力的AIoT设备产业链,包括海康威视、传音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创维数字等;2)受益于全球算力需求爆发式增长的AI服务器产业链,包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控股等;3)创新产品频发催化的VR/AR产业链,推荐歌尔股份、三利谱、创维数字等;4)景气度筑底、消费复苏预期强化的智能手机产业链,包括光弘科技、闻泰科技、传音控股、顺络电子、东山精密等。

未经允许不得转载:惠生活 » TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏