“中特估”升级版来了!“金特估”概念出炉,万亿险企大涨9%,后市如何走?机构吵翻天,中信证券:顶峰已过

  金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了!

  午后上证报发布一则重磅消息,再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

  据上证报表示,由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

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  消息发布后,市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本,资金疯抢金融股,大金融板块开启加速键,券商、保险、银行股等都有出色表现。

  券商方面,光大证券触一度及涨停,收盘大涨超过8%,华林证券、哈投股份等涨超4%,

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  保险方面,万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板,收盘报42.75元/股,大涨超过9%,创阶段新高,中国平安涨近5%。

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  银行股方面,国有四大行午后集体翻红,邮储银行升超3%。

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  在大金融板块的集体发威下,上证综指午后迅速翻红,深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘,截至收盘,沪指涨1.17%,报3310.74点,深成指涨1.57%,报11178.62点,创业板指涨2.11%,报2299.93点,科创50指数涨1.15%,报1025.79点。

  机构间看法并不相同 中信证券:主题交易顶峰已过

  对于中特估的后续走势,机构之间的看法并不相同,

  对此中金策略指出,部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多,股息支付能力相对较弱板块(如部分金融)做出的正常反应,而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

  光大证券也指出,当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高,未来随着经济的逐步复苏,“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看,当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

  但是中信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示,AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段,表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

  4月以来,公募基金新发继续低迷,4月新发规模为232.2亿元,相较于3月下降43.7%,5月截至12日新发规模仅为100.8亿元,未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元,是继去年10月以来首次单月净流出,5月截至12日恢复净流入75.8亿元,但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下,A股存量博弈特征已演绎到极致,涨幅仅与机构持仓有关。

  中信证券研报表示,疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程,飞轮重新旋转需要时间和耐心,主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物,过度博弈降低了市场定价的有效性,但也提高了业绩驱动策略的潜在回报,主题交易的顶峰已过,重回低位业绩驱动板块。

  基金经理:中特估我一股也不想要!

  与卖方研究相比,有买方更加激进。据券商中国报道,有基金经理直言,中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化,他一股也不想要。

  该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引力,尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由,但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%,意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断,这代表着资金参与方的短期泡沫化,过高的交易拥挤度意味着风险。

  央企ETF基金密集发售

  不过在资金面,“中特估”有好消息传来。

  仅发售了短短7个交易日,5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称,该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限,基金管理人将启动比例配售。

  此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售,每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

  事实上,不止新发基金,今年以来,场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”,15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中,国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元,规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元,规模增幅更是高达24.75倍,成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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